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EXEMPLE 1 |
ACHAT D'UN CALL AVEC EXERCICE
DE L'OPTION |
Prime |
Résult. |
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|
Résult. |
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Prix |
|
Prix |
en |
|
Cours |
en |
|
|
début |
|
clôture |
USD |
|
USD |
DH |
|
|
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|
31/10 : achat call de change 100 000 USD
c/DH - Prime |
1 600 |
|
1 600 |
0 |
|
|
0 |
|
|
|
|
30/11 : valeur de l'option |
1 600 |
|
1 200 |
-400 |
|
10,5 |
-4 200 |
|
|
|
|
31/12 : valeur de l'option |
1 200 |
|
2 000 |
800 |
|
10,5 |
8 400 |
|
|
|
|
5/1
: exercice de l'option - Perte de la prime |
2 000 |
|
0 |
-2
000 |
|
10,6 |
-21 200 |
|
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|
7/1
: livraison des devises |
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|
Perte prime |
|
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-17 000 |
|
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Gain sur l'exercice
de l'option : 0,20 x 100 000 (Cours spot 10,7 - prix d'exercice 10,5) |
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|
20 000 |
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Résultat global : |
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3 000 |
|
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|
COMPTABILITÉ
USD |
COMPTABILITÉ
DH |
|
|
|
|
|
|
|
1215 |
|
3212 |
|
3811 |
|
3812 |
|
6462/7562 |
3821 |
|
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|
Correspondant |
Prime sur call |
|
Position de |
|
Contrev. |
|
Résultats sur |
Contrepartie |
|
|
|
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|
de change |
|
change |
|
posit. change |
|
options change |
Résultat HB |
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|
Prime |
|
|
1 600 |
|
1 600 |
|
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|
|
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|
Valorisation |
|
|
|
|
400 |
|
400 |
|
|
4 200 |
|
4 200 |
|
|
|
|
|
Valorisation |
|
|
|
800 |
|
|
800 |
|
8 400 |
|
|
8 400 |
|
|
|
|
|
Exercice |
|
|
|
|
2 000 |
|
2 000 |
|
|
21 200 |
|
21 200 |
|
|
|
|
|
Exercice |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20 000 |
|
20 000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1213 - Corresp. |
|
|
|
|
|
Livraison $ |
|
100 000 |
|
|
|
|
100 000 |
|
1 070 000 |
|
|
1
050 000 |
|
20 000 |
|
|
SOLDES |
|
98
400 |
|
|
|
0 |
|
|
98 400 |
|
1
053 000 |
|
|
|
1
053 000 |
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
HORS-BILAN USD |
HORS-BILAN DH |
|
|
|
|
8611 |
|
8651 |
|
8552 |
|
8559 |
|
8652 |
|
8612 |
|
|
|
|
DV
à recevoir |
|
Position |
|
Achat calls |
|
Contrepartie |
|
Contrev. |
|
DH à livrer |
|
|
|
|
comptant |
|
de change |
|
USD/DH |
|
|
|
posit. Change |
|
comptant |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Achat call |
|
|
|
|
|
100 000 |
|
|
100 000 |
|
|
|
|
|
|
|
Exercice |
|
|
|
|
|
|
100 000 |
|
100 000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8656 - Ajust. DV-HB |
|
|
|
|
|
|
|
Achat $ |
|
100 000 |
|
|
100 000 |
|
|
|
|
20 000 |
|
1 070 000 |
|
|
1 050 000 |
|
|
Livraison $ |
|
|
100 000 |
|
100 000 |
|
|
|
20 000 |
|
|
1 070 000 |
|
1 050 000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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